المشاركات الشعبية

اختيار المحرر - 2019

"مصلحة مفتوحة" في تجارة الفوركس - استراتيجيات التطبيق

مرحبا زملائي التجار!

كما تعلمون ، يتم تحديد سعر صرف أزواج العملات حسب العرض والطلب ، وينعكس ذلك في الطلبات المعلقة الموجودة في ما يسمى "الزجاج" ، وفي المعاملات السابقة في السوق ، معبراً عنها بحجم التداول. يتم استخدام قيمة هذه المعلمة ، جنبًا إلى جنب مع سلوك السعر ، للتنبؤ بالحركة المستقبلية - تسمى طريقة التحليل هذه VSA (تحليل فروق الحجم).

لسوء الحظ ، لا تسمح لك تفاصيل سوق الفوركس باكتشاف المبلغ الفعلي الذي تم إنفاقه على شراء / بيع الأموال - يعكس مؤشر الحجم فقط عدد المعاملات. لذلك ، يلجأ المتداولون غالبًا إلى تحليل الحجم باستخدام الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة والخيارات. ما هي هذه الأداة ، حيث أن ننظر إلى البيانات ، وكذلك استراتيجيات تطبيق محددة - في المواد لدينا.

المشتقات

العقود الآجلة والخيارات القياسية (الفانيليا) (لا يجب الخلط بينها وبين الخيارات الثنائية) هي أصول مشتقة أو مشتقات. في التفسير الكلاسيكي ، هذه هي العقود التي تمنح الحق في توفير الأصل الأساسي بسعر محدد مسبقًا بعد فترة زمنية محددة ، والتي تنص على دفع جزئي (إضافي) لقيمة الحجم.

تدين العقود الآجلة بمظهرها للبائعين والمشترين للمنتجات الزراعية. في منتصف القرن التاسع عشر ، اختتمت معاملات الحصاد المستقبلي ، مما سمح للمصنعين بتحديد تكلفة البضائع مقدما.

كان من المفيد للمشتري أيضًا شراء العقود الآجلة ، في نهاية المدة ، سيتلقى إما محصولًا أو استردادًا محسوبًا بسعر الصرف الحالي في وقت الحساب. بالنظر إلى أن تعطل الإمداد لا يمكن إلا أن يرتبط بفشل في المحاصيل ، حيث ارتفع سعر المنتجات الزراعية ، كان على المنتج أن يعوض الفرق الذي نشأ من جيبه.

في السبعينيات من القرن الماضي ، تم توحيد العقود الآجلة حسب كمية الأصل الأساسي ، والتي تسمى الكمية ، وكمية الضمان - ضمان الضمان ، وحجم الهامش ، وخطوة السعر ، ومدة العقد - وقت انتهاء الصلاحية.

أيضًا ، بالإضافة إلى مشتقات التوريد ، ظهرت عقود التسوية ، حيث ، بمساعدة المقاصة ، أعيد حساب النتيجة المالية بإزالة الهامش السلبي أو الاستحقاق في حساب البائع أو المشتري.

العقود الآجلة مفهوم الفائدة المفتوحة

العقود المستقبلية هي عقد موحد صالح لمدة أسبوع أو شهر أو ربع أو سنة. وتسمى هذه الفترة وقت انتهاء الصلاحية.

عدد العقود الآجلة غير محدود نظريًا - تعمل البورصة كطرف ثانٍ وتعلن عن العقد إذا أراد التاجر شراء / بيع العقود الآجلة ولم يجد البائع أو المشتري عليها. الموقع يتتبع أيضا دوران المشتقات ، ودعا عن طريق المقاصةعن طريق التحقق من هامش الضمان مع حامل الأداة المشتقة لمنع التقصير أثناء التسويات النهائية التي تحدث في اليوم الأخير من مدة العقود المستقبلية أو الخيار.

يظل العقد المكتوب مفتوحًا حتى يغلقه المتداول ، بعد الانتهاء "معاملة الأوفست" - عن طريق شراء عدد متساو من المشتقات المباعة أو عن طريق بيع عدد متساوٍ من العقود المشتراة سابقًا (المجموع صفر).

أي تبادل ملزم بالإبلاغ عن التغييرات في العقود المفتوحة ، والتي تسمى "فائدة"، وأحجامها. المعلومات المتعلقة بهم متاحة للمتداولين عبر الإنترنت (تغذية التداول) ويتم نسخها علنًا في البورصة (مرة واحدة أو أكثر) خلال اليوم.

الفائدة المفتوحة (OI) للعقود الآجلة هي الحجم الكلي للشراء أو البيع ، التي يحتفظ بها المتداولون وعقود المشتقات.

كما يتضح من التعريفات المقدمة ، على عكس حجم التداول في البورصات وسوق الفوركس ، والذي ينص على حقيقة تبادل الأموال والأصول ، فإن OI تميز مستوى المراكز المملوكة أو المغلقة ، والتي تعكس بدقة الطلب في الأداة التي تم تحليلها.

الخيارات القياسية (الفانيليا)

الخيار هو مشتق مالي أكثر تعقيدًا ، يُنظر إليه في بعض الأحيان على أنه مشتق ثانٍ ، لأنه يعتمد دائمًا على العقود المستقبلية بدلاً من السلع الحقيقية.

بمعنى بسيط ، يتيح شراء عقد الخيار للمتداول فرصة التأمين على الأصل ضد انخفاض أو نمو أعلى / أقل من سعر محدد. تنقسم قيمة الأصل أو قيمة زوج العملات إلى ضربات - أرقام مستديرة بزيادات قدرها 50 نقطة. لكل منهم يمكنك:

  • شراء عقد البيع الذي ينطوي على ربح من هبوط أقل من المستوى المحدد مساوياً للعقد الآجل إذا تم بيع العقد بسعر التنفيذ ؛
  • اشترِ عقد مكالمة وأربح من نمو أعلى من المستوى المحدد مساوياً للعقد الآجل إذا تم شراء العقد بسعر الإضراب.

التأمين صالح لفترة انتهاء الصلاحية - شهر ، ربع ، يتزامن مع شروط العقود الآجلة ، ولكنه يحدث بعد يوم أو يومين. هذا التحول له ما يبرره من خلال تجميع سلسلة جديدة من الخيارات الآجلة للتسليم.

مثل أي مشتر تأمين ، يخاطر المتداول بخسارة قيمة القسط المدفوع في الإضراب فقط ، لكنه يحتفظ بفرصة الربح من الارتفاع / الهبوط. يحقق البائع على الفور ربحًا من المعاملة ، نظرًا لأنه يضاف إلى العلاوة التي يدفعها المشتري ، لكنه يخاطر بإصلاح خسارة غير محدودة في وقت انتهاء الصلاحية.

في الواقع ، يذهب 80٪ من الأقساط المدفوعة إلى البائعين ، بينما يتم تعويض الـ 20٪ المتبقية من خلال استراتيجيات معقدة. الخيارات هي الأصل الوحيد الذي يمكن حساب نتيجته المالية وحجم علاوة كل ضربة مقدمًا. حصل الاقتصاديون فيشر بلاك ومايرون سكولز ، الذين اكتشفوا نموذج حساب تكلفة الإضراب ، على جائزة نوبل لهذا ، وأظهرت Long-Capital Capital Management كيف يمكنك أن تكسب ببراعة وتفقد بشكل خيالي.

مثال آخر على الأرباح المرتفعة على عقود الخيارات هو استراتيجية فريق من الطلاب - منشئو روبوت Panda ، الذي قدم الخوارزمية علنًا في مسابقة "أفضل مستثمر خاص". فاز الروبوت على صانعي السوق ، مما زاد من سيولة سوق المشتقات بمئات المرات ، وحصل على عائد قدره 8000 ٪ لمدة ثلاثة أشهر من التداول.

تم ضمان ربح كبير من خلال "ابتسامة التقلب" - وهو منحنى مبني للتغيير في القيمة النظرية لأقساط خيار البيع والاتصال ، مما أتاح عقود البيع والشراء مع الانحرافات عن قيمها.

على عكس السوق الفورية أو المستقبلية ، فإن الخيارات ، كما ينبغي أن تكون المشتق الثاني ، لها تغيير غير خطي في العلاوة على كل عقد ، والذي يعتمد على:

  • من وقت إلى نهاية انتهاء الصلاحية ويميل إلى الصفر ؛
  • معدل الاقتراب من الإضراب ؛
  • التقلب.

افتح خيارات الفائدة

على عكس العقود المستقبلية ، التي يتم فيها تحديد "الفائدة المفتوحة" بقيمة واحدة ، نظرت عقود الخيارات بشكل منفصل في OIs الخاصة بـ Put and Call ، والتي تم نشرها في كل مخالفة.

الفائدة المفتوحة في الخيارات هي الحجم الإجمالي لعقود Call and Put المشتراة والمباعة ، مفصولة بمستوى السعر (الإضراب) ، بشكل منفصل لكل نوع.

كما يتضح من التعريفات المقدمة ، على عكس حجم التداول في البورصات وسوق الفوركس ، والذي ينص على حقيقة تبادل الأموال والأصول ، فإن OI تميز مستوى المراكز المملوكة أو المغلقة ، والتي تعكس بدقة الطلب في الأداة التي تم تحليلها. علاوة على ذلك ، تُظهر عقود الخيارات اهتمام مقدمي العروض لكل اضراب على مستوى الأسعار ، مما يسمح لنا بالتنبؤ باتجاه الاتجاه وتحديد لحظة انعكاس السعر.

العملات الأجنبية أزواج العقود الآجلة

العقود المستقبلية لزوج العملات موجودة في العديد من البورصات الوطنية ، لكن بورصة شيكاغو التجارية (CME) تعتبر المركز الدولي لتداول هذه الأصول. تتضمن هذه المجموعة العديد من منصات التداول التي تعمل على نفس منصة سوق العقود المعينة (DCM). قسمه من مشتقات العملات لديه حصة مسيطرة في حجم التداول العالمي وعدد المعاملات في هذه الأدوات.

كما هو الحال في أي مكان آخر ، يتم توحيد المشتقات في هذا الموقع من حيث مدة العقد ، تسمى «السلسلة» - الأسبوع والشهر والربع.

نظرًا لأن المشتقات عبارة عن اتفاقية بشأن السعر المستقبلي للأصل (في هذه الحالة ، العملة) ، يتم تداولها قبل وقت طويل من بداية التداول ، على سبيل المثال ، يمكن شراء العقود المستقبلية للربع أو الشهر التالي "اليوم". في الوقت نفسه ، تكون أسعار مشتقات السلسلة الحالية واللاحقة متشابهة تقريبًا ، وبالتالي ، حتى لا يتم الخلط بينها ، تتم الإشارة إلى كل عقد بواسطة الكود الرقمي والحروف المعياري الدولي.

العقود الآجلة في التعليم الطبي المستمر

تحتوي الصفحة الرئيسية لموقع CME GROUP على جداول موجزة لجميع الأصول ، مقسمة حسب مجموعات من السلع وموارد الطاقة والأسعار المالية والسندات والمؤشرات وأزواج العملات (تم تصنيفها على أنها FX). للوصول إلى هناك ، قم بالتمرير لأسفل صفحة الموقع.

ستصبح البيانات المباشرة حول "الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة" متاحة عند النقر فوق الارتباط الموجود تحت رمز FX - سيتم فتح صفحة جديدة للمتداول ، حيث سيتم الإشارة إلى خيار "فتح الفائدة" على اللوحة الجانبية.
من خلال النقر عليه ، يدخل المتداول في "مركز البيانات" ، ويوحد الخيارات المفتوحة لسوق العملات الأجنبية الآجلة والخيارات.

للانتقال مباشرةً إلى صفحة OI المستقبلية ، انقر فوق النافذة الموجودة في أقصى اليسار وعلى الصفحة الجديدة ، أدخل خيار OI Futures:
ستعرض الصورة تقرير CME حول الفائدة المفتوحة لعقود اليورو مقابل الدولار الأميركي التي يتم تداولها حاليًا على مدار العام. في رمز التغيير المكون من أربعة أرقام ، تشير 6E إلى اسم العملة (6E-EURUSD ، 6G - الجنيه ، إلخ). يتبعه حرف الشهر ، ويشير الرقم الأخير 9 أو 0 إلى السنة.
كما ترون من الرسم البياني الذي يشير إلى "الفائدة المفتوحة" ، فإن أكبر طلب على عقد ديسمبر الحالي ، الذي يبدأ تداوله في نوفمبر ، في السلسلة المتبقية يوجد تواجد بسيط لـ OI.

يمكن تغيير الرسم البياني إلى عرض جدولي ، والذي يعرض السلسلة التالية (لمدة شهر وربع). كما يتضح من بيانات OI ، فإن معدلات المتداولين صالحة فقط حتى الربع الأول من عام 2020 ، ثم يتم وضع الأصفار.

يحتوي الجدول على مجموعة بيانات شاملة:

1. رمز العقود الآجلة

2. ما تبقى من الوقت قبل انتهاء الصلاحية وعدد الأيام في الشهر الأخير من التداول ؛

3. تاريخ انتهاء الصلاحية - آخر يوم في العقد ؛

4. سعر الإغلاق ؛

5. السعر عند افتتاح السوق ؛

6. التغيير في الدورة لكل دورة (دلتا بالنقاط) ؛

7. فتح عدد العقود في نهاية اليوم ؛

8. عدد العقود المفتوحة في بداية اليوم ؛

9. التغيير في الفائدة المفتوحة لكل جلسة ؛

الأعمدة الثلاثة الأخيرة من أرقام OI هي البيانات المباشرة المستخدمة للتنبؤ بحركة أزواج العملات في الفوركس.

تقارير عن الفائدة المفتوحة لخيارات العملات في بورصة SME

تتزامن خيارات Standard أو "vanilla" في بورصة CME مع تصنيف العقود المستقبلية من حيث الشهر والسنة. خيارات العملات قابلة للتسليم ، أي عند انتهاء المدة ، يتلقى المتداول العقود الآجلة على أزواج العملات ، والتي هي الأصل الأساسي. خلاف ذلك ، فإنها تختلف اختلافًا كبيرًا:

  • حسب تواريخ انتهاء الصلاحية - هناك عقود في البورصة لمدة أسبوع أو شهر أو ربع ؛
  • الأصول الأساسية الخيار - العقود المستقبلية للعملة ، المشار إليها بحرفين ، وليس رقمًا وحرفًا ؛
  • يشار إلى الفائدة المفتوحة في العقود عند كل مستوى من مستويات السعر وتنقسم إلى نوعين اتصل و ضع
  • مصلحة مفتوحة تنقسم خيارات في المال (ITM وأجهزة الصراف الآلي) والخروج من المال (OTM, يتم وصف الاختلافات بين أجهزة الصراف الآلي و ITM أدناه).

تحدد التسميات الأخيرة الاحتمال الحالي لتلقي قسط التأمين من قبل مشتر الخيار.

تتمثل إيديولوجية عقد الخيار في أنه ، على عكس العقود المستقبلية ، يمكن للتاجر التحوط من الخسائر المستقبلية لأصوله عند مستوى سعر محدد ، بغض النظر عن قيمته الحالية.

على سبيل المثال ، عند شراء زوج عملات EURUSD بسعر 1.10 ، يمكنك دائمًا شراء الخيار "ضد السقوط" Put ، والذي سيغطي حجم قسطه كل الخسارة إذا حدث أن الدولار سيكلف واحدًا أو واحدًا أو أقل مع اليورو.

في هذه الحالة ، مع دورة 1.10 ، سيكون مثل هذا العقد في حالة أجهزة الصراف الآلي ، والتي تحدد مساواة الإضراب مع سعر الصرف الحالي لزوج العملات.

السقوط أدناه سوف يعطيه حالة ITM ، وسيحصل المتداول على الحق في الحصول على علاوة على خيار البيع (في هذا المثال). إذا كان سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأميركي في وقت انتهاء الصلاحية لا يتجاوز 1.10 ، فسيتلقى المتداول علاوة على الحساب ويفتح على المكشوف بالسعر الحالي لسلسلة 6E من العقود المستقبلية في الشهر المقبل.

تم الحصول على المكالمة كتأمين ضد النمو: على سبيل المثال ، بعد شرائها من المستوى 1.145 ، يمكن للمتداول تقصير بأمان دون الحاجة إلى زيادة محتملة في السعر. غالبًا ما تسمى خيارات الفانيلا "التوقف الذكي" - سيغطي القسط الخسارة المستلمة فوق مستوى الإضراب مطروحًا منه تكلفة العقد.

غالبًا ما يطلق عليه "القيمة الجوهرية" أو ببساطة "علاوة الخيار" - هذه هي تكلفة التأمين التي يدفعها المشتري ويتلقى البائع.

كما هو الحال بالنسبة للعقود الآجلة ، يمكن لكل من البورصة والتاجر أن يتصرفا كجانب ثانٍ لمعاملة شراء / بيع ، وبالتالي فإن "الفائدة المفتوحة" في كل مخالفة ، تزداد مع كل عقد جديد تم إصداره ، تكون غير محدودة نظريًا وتبقى على حالها إلى أن يغلق البائع أو المشتري العقد "تعويض".

للوصول إلى البيانات ، يقوم المستخدم بنفس الإجراءات كما في حالة العقود الآجلة: يفتح موقع تبادل CME ويبحث عن جدول FX ، وبعد أن انتقل إلى صفحة جديدة ، ينقر على خيار الجانب الأيسر Open Interest. ستفتح له ثلاث نوافذ:
التقارير المطلوبة للتنبؤ وتحليل الحركات المستقبلية لأزواج عملات الفوركس موجودة في جدولين متطرفين.

يتم نشر المعلومات حول الفائدة المفتوحة للخيارات على بورصة CME مرتين في اليوم - في الصباح في الساعة 8:00 بتوقيت موسكو في التقرير الأولي لليوم السابق ، وبافتتاحها في 17-00 بتوقيت موسكو في التقرير النهائي.

يمكن للمتداول مراقبة التغييرات في OI في شكل رسم بياني ، في الزاوية اليسرى التي يمكنك من خلالها تحديد (1) زوج عملات الفائدة ، وشهر انتهاء الصلاحية (2) - أقرب (يتم عرضه افتراضيًا) أو المسافات الطويلة (3) ، مع تحديد المدة الأسبوعية (4) انتهاء الصلاحية يوم الجمعة (الصحف الأسبوعية) أو الأربعاء (الأربعاء).

يمكن تصفية الجدول حسب عدد ونوع المعلمات المعروضة في إعدادات "الإعدادات" (5) أو الاطلاع على OI في الأيام السابقة (العمق - الأسبوع) من خلال القائمة التي تظهر من النافذة (6) ، ويشار إلى نوع التقرير المنشور هناك: أولي أو نهائي.

في الزاوية العلوية اليسرى من الجدول ، يمكنك تحديث التقرير أو تنزيله بتنسيق PDF:
يتم إجراء تحليل مباشر للفائدة المفتوحة للتنبؤ بالحركة المستقبلية لأزواج العملات وفقًا لما يلي:

1. إجمالي OI CALL و PUT ، مقسومًا على الجدولين الأيمن والأيسر للإشارة إلى النسبة المئوية لخيارات ITM و OTM ؛

2. مؤشر نسبة الطلب / الشراء الذي يوضح نسبة وحدات التخزين اليومية "المتداولة" لنوعين من العقود ؛

3. الحد الأقصى لقيم OI Call and Put ؛

4. سترايك ومستوى السعر الحالي.

5. التغييرات في الكميات الإجمالية لجميع سلسلة من الخيارات لنوع الصك المحدد ؛
يرتبط تنبؤ الحركة المستقبلية لأزواج عملات فوركس باستخدام الخيارات ارتباطًا لا ينفصم بالقيمة العددية للقسط ، والتي توجد في الجدول (Option Board) ، حيث يتم دمج العقود الحالية والمستقبلية مع العقود المستقبلية ، والتي تعرض أيضًا OI مشترك.

يحتوي الجدول على أعمدة من الضربات ، في كل صف يتم عرض علاوة Call و Put بشكل منفصل ، ويشير اللون الأخضر للخلايا إلى حجم قيمة "الفائدة المفتوحة" عند مستوى السعر هذا بالنسبة للخلايا الأخرى.

لماذا هناك انعكاس لعروض أسعار أزواج العملات من مستويات الخيارات؟

يعتبر متداولو الفوركس مستويات الخيارات بمثابة خطوط للمقاومة والدعم ، وبالتالي يتم استخدامها في إستراتيجية تداول الاتجاه المعاكس لأزواج العملات. نشأت هذه الأيديولوجية بسبب طبيعة العقود.

يقوم المشتري بخيار "عارٍ" وليس لديه مركز في الأصل الأساسي بجني ربح:

  • من الزيادة في علاوة المكالمة مع ارتفاع السعر والابتعاد عن الإضراب الذي تم شراء الخيار عليه ؛
  • من الزيادة في قسط التأمين حيث ينخفض ​​السعر دون سعر التنفيذ للعقد ؛

في حالة وجود توقعات خاطئة ، فإن المشتري سوف يفقد فقط القسط المدفوع للخيار. على النقيض من ذلك ، فإن بائع الخيار يخاطر بخسارة لا حدود لها ، والأرباح في شكل علاوة يدفعها المشتري ستبقى معه فقط في حالة وجود "حرق" لخيار "نفاد الأموال" ، أي يجب أن تكون الدورة في وقت انتهاء الصلاحية:

  • فوق وضع مستوى خيار البيع ؛
  • فيما يلي إضراب Call الذي تم بيع العقد عليه.

وبالتالي ، فإن المتداول ، في معظم الحالات ، في وقت انتهاء صلاحية العقود ، سوف يلاحظ صورة الحد الأقصى للمكالمات المفتوحة للمكالمات المفتوحة من القيم الحالية لعروض الأسعار. لن يقوم البائعون ، دون سبب خاص ، بكتابة عدد كبير من العقود بأسعار اليوم الأول من التداول. سيكون الحد الأقصى لواجهة المستخدم الداخلية "على أطراف" تقلبات الأسبوع أو الشهر أو الربع تقريبًا.

التجار الذين اشتروا خيارات Put and Call أقل وأعلى بكثير من سعر الصرف الحالي لزوج العملات (وحكمًا على Open Open ، الأغلبية) ، قاموا بشرائها بتكلفة منخفضة ، والتي سوف تزيد عدة مرات عندما تساوي الإضراب السعر وإذا كان سعر الصرف.

ولكن حتى إذا تم استيفاء هذا الشرط ، فقد لا يكون هناك أي ربح: بمرور الوقت ، يميل علاوة الخيار إلى الصفر مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية. لذلك ، بمجرد أن يقترب زوج العملة من الإضراب ، يبدأ تثبيت الأرباح.

إنه يختلف عن أسواق الصرف والعملات الأجنبية ، حيث لا يمكنك وضع جني الأرباح على خيار ما ، لأن تسعير علاوة العقد يعتمد على العديد من المعلمات الموصوفة في معادلة Black-Scholes المعقدة. يمكنك إصلاح العلاوة على الفور عن طريق بيع عدد متساوٍ من العقود الآجلة مقابل خيار المكالمة أو الشراء مقابل عقود البيع.

كلما ارتفعت الفائدة المفتوحة للإضراب ، سيتم بيع أو شراء المزيد من العقود المستقبلية مقابل انخفاض أو نمو زوج العملات. من الناحية النظرية ، مع ارتفاع أو انخفاض السعر ، يمكن للمرء أن يتوقع زيادة إجمالية في معاملات الاتجاه المعاكس مساوية في حجم OI عبرت عنه علامات الاقتباس.

وبالتالي ، فإن حجم الفائدة المفتوحة يحدد احتمال انعكاس الاتجاه وقوة المستوى:

  • المقاومة - حسب عدد عقود المكالمات المفتوحة ؛
  • الدعم - على الفائدة المفتوحة لعقود البيع.

توفر هذه المادة مثالًا بسيطًا على عمل الآلية التي تسبب الانعكاس ؛ في الممارسة العملية ، تعد استراتيجيات الخيارات هيكلًا معقدًا للعقود المشتراة والمباعة بأنواع مختلفة تتعلق بنقد العملات الأجنبية والعقود الآجلة. في أي حال ، فإن حركة السعر تؤدي إلى إعادة تنظيم لما يسمى بالتعرض ، مما قد يؤدي إلى عكس الأسعار.

للعثور على نقاط محورية ، يستخدم المتداولون خيارات لمدة شهر وأسبوع (الجمعة). السابق يعطي أهم المستويات من علامات الاقتباس ، وهذا الأخير يضمن هذه الحركة مع احتمال أقل.

إستراتيجية تداول معاكسة لأزواج العملات بمستويات الحد الأقصى OI لخيارات العملات

للعثور على نقاط محورية ، يستخدم المتداولون خيارات لمدة شهر وأسبوع (الجمعة). السابق يعطي أهم المستويات من علامات الاقتباس ، وهذا الأخير يضمن هذه الحركة مع احتمال أقل.

يُنصح باستخدام العديد من الاستراتيجيات على الإنترنت لاستخدام كل مستوى ، مما يؤكد الانعكاس من خلال تشكيل أشرطة الدبوس أو المؤشرات الفنية ، على وجه الخصوص ، مؤشرات التذبذب. سننظر في استراتيجية تعتمد بالكامل على تحليل الفائدة المفتوحة.

خصائص الاستراتيجية

منصة: أي
أزواج العملات: رئيسي ، باستثناء USDJPY و USDCAD
الإطار الزمني: D1
وقت التداول: على مدار الساعة
الوسطاء الموصى بهم: الباري ، روبوفوريكس ، إكسنس

خوارزمية العمل وتحليل حركة أزواج العملات على مستويات خيارات OE CME

  1. على موقع SME على الإنترنت في الساعة 7-45 بتوقيت موسكو (8-00) ، قمنا بتمزيق الرسم البياني المرئي لخيارات OI للشهر التالي ، والذي يظهر في التقرير الأولي (Prelim) ؛
  2. نحدد مستويات الحد الأقصى لنداء OI (المقاومة) ووضع (الدعم) ؛
  3. ننتقل إلى جدول "Options Board" ، حيث نجد تكلفة القسط لمستويات الحد الأقصى لنداء وتوصيل OI ؛
  4. نضيف القيم الموجودة إلى نداء المقاومة ، ونطرح حجم المكافأة في نقاط من دعم ضع ونضع المستويات على الرسم البياني ؛
  5. استنادًا إلى القيم العددية المحسوبة ، حددنا حد الشراء (ضع مطروحًا منه علاوة الحد الأقصى للإضراب OI) وحد البيع (Call plus علاوة الحد الأقصى للإضراب OI) أو أدخل السوق إذا تجاوز السعر الحالي القيم الموجودة ؛
  6. في الساعة 18-00 بتوقيت موسكو (19-00) ، نتحقق من مواقع الإضراب الخاصة بالحد الأقصى لنداء OI (المقاومة) ضع (الدعم) في التقرير النهائي ، في حالة حدوث تغيير في الموقف ، قم بإغلاق الطلبات الحالية مع ربح ، (تعيين مستعمل) أو إعادة الحساب المعلقة (شراء / بيع الحد) التطبيقات ؛
  7. في حالة تنشيط الطلب ، قم بتعيين جني الأرباح على مستوى الحد الأدنى لنقاط الدفع (حسب مستوى الإضراب الموضح في رسم بياني لـ Max Pain) ، أوقف الخسارة بمقدار 150-250 صفحة ؛
  8. تتشابه خوارزمية تحديد مستويات الخيارات الأسبوعية ، لكن سلسلة الشهر المقبل لها أولوية أعلى واحتمال الربح.

الإعداد والخوارزمية لحساب المستويات الاختيارية

افتح صفحة ملف تعريف الاهتمامات المفتوحة CME وحدد نافذة OI & Settle Detail.
حدد زوج العملات الذي تم تحليله في القائمة المنسدلة لخيار "اختيار المنتج". بشكل افتراضي ، سيتم تحديد اليورو مقابل الدولار الأميركي لشهر انتهاء الصلاحية التالي ، ويمكن العثور على تاريخه وعدد الأيام المتبقية في النافذة على يمين خيار اختيار الأداة.

حدد ضربات الحد الأقصى Call و Put OI على أنها مستويات مقاومة ودعم:
في هذه الحالة ، سيكون 1.12 و 1.16 ، ولكن سيتعين تعديل المستويات لحجم علاوة الخيار ، والذي يُعرف من قيم الجدول المتوفرة في خيار Option Options.

  • بالنسبة لخيار Put ، يكون القسط 15 pp ؛
  • لخيار Call - 24 pp.

وبالتالي ، سيكون الموقع الفعلي للمستويات هو 1.1215 و 1.1624. تتغير المكافأة يوميًا ، وبالتالي تكون المستويات ديناميكية.
نقوم بتنفيذ إجراءات مماثلة مع خيارات أسبوعية ، والتي يتم تحديدها من قسم الصحف الأسبوعية. نختار الأسبوع المقبل من القائمة المنسدلة ونضع خطوطًا اختيارية على الرسم البياني ، ويمكنك جعلها أصغر في السماكة لتمييزها عن مستويات الشهر.
في المثال الموضح ، ستكون المستويات متساوية: ضع 1.1300 وندعو 1.1450.

بعد تطبيقها على الرسم البياني ، اضبط الخطوط وفقًا لجدول خيارات الخيار المتوفر من خلال خيار Option Options ، وأضف 39 نقطة إلى Call + وأخذ 7 نقاط من Put.

ميزات التقارير حول خيارات أزواج العملات "العكسية"

ينشر تبادل CME علامات الاقتباس فقط في شكل "أزواج مباشرة" ، أي الدولار دائمًا في المقام. لذلك ، عند تحليل زوج العملات USDCHF (يتم استبعاد أزواج العودة الأخرى من الاستراتيجية) ، يجب على المتداول أن يحسب بشكل مستقل الضربات (يقسم الوحدة على "قيمة الجدول") ويعكس الإشارات:

  • الهبوط تحت مستوى البيع هو إشارة بيع.
  • النمو فوق الشراء - الشراء ؛

يوضح الشكل تصورًا للمستويات الاختيارية من زوج العملات USDCHF ، حيث يكون مستوى الإضراب للحد الأقصى للمصلحة المفتوحة للطلب والطلب هو المستوى 1.055 ، مما يدل على انخفاض قوي في السعر دون هذه القيم. هذا يعني أن السعر ارتفع فوق 1 / 1.055 = 0.95 ويجب أن تبحث عن نقطة بيع. يشار إلى أقساط الخيار في جدول الإضراب في نقاط ، وبالتالي ، لا تحتاج إلى إعادة حساب ، يتم ضبط المستويات بإضافة وإضافة قيمها إلى نتيجة القسمة ، في هذه الحالة 0.95.

قواعد لبيع وشراء زوج من العملات وفقًا لاستراتيجية الاتجاه المعاكس لتحليل مستويات الخيارات

تستخدم الاستراتيجية فقط أقصى مستويات الفائدة للخيار في الشهر الحالي والأسبوع. كل صباح بعد إصدار التقرير ، في منطقة 8-00 ، يقوم المتداول بالتطبيق وضبط ، وفقا للقسط ، الحد الأقصى لمستويات الفائدة في Call and Put لكل زوج من العملات.

تم تعيين ترتيب حد للقيم المستلمة:

  • حد البيع على خيار الاتصال مع أقصى فائدة مفتوحة ؛
  • حد الشراء على خيار البيع مع أقصى فائدة مفتوحة.

يجب إعادة التحقق من التقرير في الساعة الأولى من بداية الجلسة الأمريكية لإجراء تغييرات في موضع مستويات الخيارات مقارنة بالتقرير السابق. أي إعادة ترتيب هي إشارة للخروج من المركز: في اليوم الأول بسعر الدخول أو مع جني الأرباح ، في اليوم الثاني مع خسارة حالية.

وقف الخسارة وجني الأرباح

يُنصح باستخدام مستوى عالٍ من وقف الخسارة - من 3 إلى 5 ضربات. الخيارات في أزواج العملات الرئيسية لديها خطوة قياسية بين الإضرابات تساوي 50 نقطة ، كما يمكن أن نرى من الجداول ، وبالتالي فإن الوقفة المثلى يجب أن تكون 150-300 نقطة.

إذا تجاوزت عروض الأسعار مستوى المقاومة / الدعم لأول مرة ، فمن المستحسن تعيين حد للخسارة للجلسة الثانية بعد بدء الطلب ، أو استخدام استراتيجية الشبكة بشكل نشط ، حيث يتم وضع الركبة الثانية عند مستوى سعر "الإضراب المركزي" (يتم تحديد علاوة الخيار على مستوى السعر المحدد في التقرير CME).
من الناحية المثالية ، يجب أن تنتهي الشبكة بأقصى قسط للإضراب المركزي في أول يوم تداول لسلسلة جديدة من الخيارات ، ويجب الاحتفاظ بالمركز حتى آخر يوم من انتهاء الصلاحية.

يجب تعيين "جني الأرباح" على مستوى الإضراب الخاص بـ Max Pain - يعتبر أن هذا هو الحد الأدنى لنقطة الدفع (TMB) أو الحد الأدنى للخسارة الكلية للبائعين والمشترين. سوف يسعى زوج العملات دائمًا لتحقيق هذه النقطة من "التوازن النسبي". لمعرفة قيمتها ، انقر فوق الخيار "Max Pain" في اللوحة اليمنى ، وسيتم تسليط الضوء على ضربة TMV في إطار منفصل.
يجب أن نتذكر أنه لا أحد يضمن أن الدورة ستصل بالضرورة إلى قيم الحد الأدنى لنقطة الدفع!

الميزات المهمة المستخدمة في تداول أزواج العملات عند مستويات الخيارات

  • يجب أن يتم الدخول إلى الخيارات الأسبوعية قبل الأربعاء ، - في يوم الخميس ، يتم إلغاء الطلبات المعلقة.

يرتبط هذا التكتيك بتدفق حاد للسيولة في الخيارات التي تبدأ يوم الأربعاء.

  • المتداول - الحد الأقصى لمستويات الفائدة في 80٪ من الحالات يتنبأ بحركة قوية أو تغيير في الاتجاه - اتصل أو ضع على اليمين ، توقع زيادة الدورة ، اتصل أو ضع في اليسار - الخريف.

يعمل بائعو الخيار على زيادة الأرباح عن طريق بيع خيارات أقرب إلى السعر الحالي ، أو تقليل الخسائر عن طريق كتابة العقود إلى أقصى حد ممكن من الدورة التدريبية ، مع وجود شخص من الداخل يسمح لك بالتنبؤ مسبقًا بتغيرات السعر في المستقبل. كما هو موضح أعلاه - خطر البائع "غير محدود" ، لذلك يتطلب هذا العمل تنبؤات دقيقة.

يرجع سبب هذا الأسلوب في التحليل إلى حقيقة أنه من الممكن الخلط بين إشارة التدحرج وحركة بسيطة من OI بسبب انخفاض قيمة العلاوة - إن الانحطاط المؤقت يؤثر عليها باستمرار والموقف. لذلك ، يمكن للمتداولين ببساطة الخروج من الخيارات التي لا قيمة لها.

  • يعد تبديل المستويات بأقصى قدر من الفائدة المفتوحة ، يعد Put and Call إشارة لحظر فتح معاملة.

تقليديًا ، يقدم بائعو الخيارات خيار الاتصال أعلى من مستوى السعر الحالي ، كما أن سعر البيع أقل بكثير ، مما يزيد من احتمال نتيجة عقد OTM - من المال. إذا تم عكس المستويات ، ويعمل مزيج معقد من استراتيجيات الخيارات في السوق ، فإن هذا سيؤدي ، في معظم الحالات ، إلى زيادة أو انخفاض قويين بدون انعكاس.

  • أهمية التحليل المستمر (من اليوم الأول) لسلسلة جديدة من الخيارات.

يتغير قسط الخيارات يوميًا بسبب الانهيار المؤقت ، ولكن ، كما تبين التجربة العملية في أقصى مستويات عروض OI ، تكون النقطة الأولى من تقاطع علامات الاقتباس والمستوى الموجود مهمة. يمكن أن تؤدي محاولة الدخول إلى "الأدنى" أو "الأعلى" الطويلة على أساس التحليل ، دون مراعاة الانعكاس السابق ، إلى الخسارة.

نظرًا لأن الاستراتيجية تتجه نحو عكس اتجاهها ، فقد يعود سعر الصرف إلى الحد الأقصى للقيم التي تم الوصول إليها أو أن إشارة التدوير الناتجة ستجبر المتداول على ترك المركز في حالة خسارة.

أمثلة على المعاملات في أزواج العملات ، بناءً على تحليل مستويات الخيارات

أدى الانخفاض القوي في زوج العملات EURUSD إلى إنهاء عروض الأسعار لجلسة يوم الثلاثاء "على الأرض" ، مما أثر على "رحيل" سعر المستوى "Put" لخيار WEDNESDAY الأسبوعي (انتهاء الصلاحية يوم الأربعاء) الواقع عند 1.1400.
وفقًا لحسابات المستوى ، كانت علاوة الخيار على هذه الإضراب 73 pp ، مما يعني أنه في وقت اليوم الأول من الحركة ، كان المعدل الحالي أقل من المستوى المحسوب للدخول 1.1327 عند 1.1288 ، لذلك تم شراء فترة طويلة في السوق.
بعد الدخول إلى السوق ، تم تعيين وقف الخسارة لثلاث ضربات عند المستوى 1.1150 وجني الأرباح المحددة من رسم بياني Max Pain عند 1.14 ، حيث تم إغلاق الصفقة التي تم شراؤها سابقًا بربح 100 نقطة.
يفسر مدى ملاءمة شراء خيار أسبوعي على اليورو مقابل الدولار الأميركي بحقيقة أنه في بداية سلسلة عقود ديسمبر لشهر واحد ، كان الانخفاض "غير كافي" لإطلاق أمر شراء معلق.

وفقًا لمستويات الفائدة القصوى المفتوحة ، يقع Put في حوالي 1.12.
حتى بدون حساب مستوى القسط ، بسبب التغيير الذي سيكون ضروريًا لخفض خط الدعم إلى الأسفل ، فمن الواضح أن الانعكاس قد حدث قبل 1.12.
كان الوضع مختلفًا في سلسلة الخيارات الشهرية لشهر ديسمبر: اتضح أن مستويات CALL USDCHF في اليوم الأول من التداول كانت أعلى بكثير في الرسم البياني CME للسعر الحالي ، مما يعني إشارة قصيرة بسبب الحاجة إلى تحويل المرآة. بعد تقسيم الوحدة على الإضراب ، حصلنا على قيمة مقاومة عند 0.955.
تحتوي خيارات الشهر على علاوة عالية جدًا في بداية التداول ، وأشار الجدول إلى تصحيح للخط المستلم إلى 550 نقطة ، أي إلى القيمة 1.0 ، حيث تم وضع أمر قصير معلق ، والذي كان يعمل في اليوم الثاني بعد بدء التداول على الخيار.

في هذه اللحظة ، تحقق الصفقة ربحًا قدره 150 نقطة ، ومستوى Max Pain بعيد جدًا ، لذلك من المنطقي إنشاء التعادل.
في خيارات ديسمبر لزوج عملات الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأميركي ، كان الحد الأقصى لمستوى مكالمة الفائدة المفتوحة يتداول. نتيجة لتغيير الموقف من قبل صانعي السوق الذين يبيعون خيارات البيع ، فقد انتقل شريط الرسم البياني إلى اليسار ، والذي يُنظر إليه على أنه إشارة إلى انخفاض مستقبلي. وفقًا لتقارير يوم الجمعة ، اتخذ الحد الأقصى OI الإضراب 0.75 ، ولكن يوم الثلاثاء انتقل إلى المستوى 0.7250.
تزامن المتداول مع انخفاض في سعر الصرف ، ولكن في هذا المثال ، أود أن أنبه مرة أخرى إلى كلمة "تزامن" ، لأن السبب الحقيقي للتحول في الحد الأقصى OI كان تسوس مؤقت ، مما أدى إلى انخفاض في تكلفة القسط إلى 5 نقاط.
في هذه الحالة ، يُنظر إلى التحيز على أنه إشارة غير مباشرة ، ولكن حقيقة أن صناع السوق تركوا الحد الأقصى دون التحرك. وضع OI ، وأشار إلى احتمال استمرار التصحيح.

استنتاج

ملاحظة انتهاء صلاحية العقود المستقبلية للعملة ، وكذلك الأدوات الأخرى ، يمكن للمرء أن يلاحظ ثباتًا واحدًا - حوالي 80٪ من الخيارات المشتراة تنتهي بعلاوة محترقة. يعتقد المشتري ، الذي يحصل على تأمين ، أنه محمي من الخسائر ، لكن البائعون يحسبون مستوى الأقساط والخيار حتى لا يتمكن من الربح.

لذلك ، فإن مستويات الخيار القصوى تجعل من الممكن التنبؤ ، ودقيقة بنسبة 80 ٪ ، ونفس الأداء التجاري ، إذا كنت لا تنسى ميزات تحليلها. يتم تقديم جزء فقط من الأمثلة في المادة - يتم تحليل معاملات الخيار حتى من قبل المستغلون (في التدفق الثابت للمستويات) والمتداولين خلال اليوم باستخدام تغييرات الفائدة المفتوحة لأقرب المستويات ، وتحليل نسبة العرض / الاتصال وميزان "إعادة ضبط الموضع" خلال تعطل الإضرابات حسب السعر الحالي.

تتطلب مثل هذه التحليلات الوصول المباشر إلى تبادل CME أو وجود اشتراكات مدفوعة لبرامج إضافية ، وسوف ننظر في هذه التكتيكات في المواد التالية.

مؤشر مساعد

شاهد الفيديو: Ice Cube, Kevin Hart, And Conan Share A Lyft Car (ديسمبر 2019).

ترك تعليقك